Đêm qua, Trump lên tiếng biện minh cho cuộc tấn công vào Iran. Ông ta nói: 'Chúng ta phải ngăn chặn chúng có được vũ khí hạt nhân'. Nghe quen không? Năm 2003, Bush cũng nói y hệt về Iraq.
Nhưng tôi không quan tâm đến chính trị. Tôi quan tâm đến dữ liệu on-chain của thị trường dự đoán. Trên Polymarket, xác suất Mỹ tấn công Iran trước năm 2027 đang ở mức 28,5%. Con số này thấp hơn nhiều so với những gì tôi kỳ vọng.
Hãy nhìn vào bối cảnh thị trường hiện tại. VIX đang ở mức thấp. Giá dầu đang đi ngang. Thị trường chứng khoán Mỹ đang ở gần đỉnh. Mọi thứ đều quá yên bình. Quá yên bình đến nỗi nó khiến tôi nhớ đến mùa hè năm 2021, khi mọi người đều nói 'NFT là tương lai' và tôi đã short thành công khi thị trường sập.
Sàn giao dịch là sa mạc, cát bay che mờ mọi lối đi. Khi ai cũng nhìn về một hướng, đó là lúc tôi bắt đầu đặt cược ngược lại.
Phân tích kỹ thuật của tôi tập trung vào dòng lệnh. Hãy nhìn vào hợp đồng tương lai dầu thô WTI. Khối lượng mở (open interest) đang tăng đều đặn, nhưng giá lại đi ngang. Điều này có nghĩa là tiền thông minh (smart money) đang tích lũy vị thế long, chờ đợi một cú sốc. Còn đám đông bán lẻ? Họ đang mua vào các quyền chọn bán (put) rẻ, nghĩ rằng giá dầu sẽ không bao giờ tăng vì suy thoái kinh tế.
Đây là một thiết lập kinh điển. Tôi đã thấy nó trong mùa hè DeFi 2020, khi mọi người đổ xô vào liquidity mining YFI, và tôi đã kiếm được 0,8 YFI nhờ chạy testnet trước. Đám đông luôn sai ở những thời điểm quan trọng nhất.
Vấn đề cốt lõi là sự định giá thấp rủi ro đuôi (tail risk). Thị trường đang định giá xác suất 28,5% là một sự kiện khó xảy ra. Nhưng trong thế giới tài chính, một xác suất gần 1/3 là một rủi ro có thể định lượng được. Nếu bạn là một quỹ đầu tư, bạn không thể bỏ qua điều này.
Hãy tưởng tượng kịch bản: Mỹ và Iran xung đột. Giá dầu tăng gấp đôi. Lạm phát bùng nổ. Fed phải tăng lãi suất trở lại. Thị trường chứng khoán sụp đổ. Và bạn, với danh mục đầu tư đầy cổ phiếu công nghệ, sẽ mất bao nhiêu?
Tôi đã đốt tay với ICO 2017. Tôi đã mất 80% vốn vì không chốt lời. Từ đó, tôi học được rằng phải tự kiểm chứng mọi thứ. Và hiện tại, kiểm chứng của tôi cho thấy một cơ hội giao dịch rõ ràng.
Mỗi lần stop-loss là một lần bản đồ bị xé toang. Nhưng lần này, bản đồ đã được vẽ sẵn.
Góc nhìn phản trực giác: Thị trường đang quá lạc quan về hòa bình. Họ nghĩ Trump chỉ đang nói để gây áp lực. Họ quên rằng Trump là một người thích hành động. Ông ta đã từng giết Qasem Soleimani. Ông ta không ngại làm những điều không ai ngờ tới.
Điểm mù của đám đông là họ đánh giá thấp khả năng xảy ra của những sự kiện có tác động lớn. Họ nghĩ 'không thể nào', nhưng lịch sử đã chứng minh điều ngược lại.
Vậy chiến lược của tôi là gì? Tôi đang mua quyền chọn mua (call) trên dầu thô với kỳ hạn 6 tháng. Tôi cũng đang short các quỹ ETF cổ phiếu công nghệ Mỹ. Và tôi đang giữ một phần lớn danh mục bằng stablecoin, sẵn sàng mua vào khi thị trường hoảng loạn.
Câu hỏi dành cho bạn: Bạn đã sẵn sàng cho một cuộc chiến chưa? Hay bạn vẫn đang mơ về một mùa hè yên bình?
